Skillnader mellan aktier Aktiealternativ Skillnader mellan aktier Aktieoptioner - Introduktion Att handla aktier eller alternativ, det är frågan. Vad är skillnaden anyways Options trading blir popularitet över hela världen och har skapat många trasor till rikedom legender de senaste åren. Tillsammans med skapandet av alla legendariska alternativ är handeln miljonärer skrämmande historier om alternativhandlare som förlorat alla sina pengar inom en extremt kort tidsperiod. I själva verket är det också väl publicerat att utnyttjande av aktieoptioner i samband med aktier skapar möjligheter som aldrig fanns före skapandet av optionsoptioner. Så vad exakt är aktieoptioner Vad är alternativ handel Är alternativ handel farligt Denna handledning kommer att gå in i skillnaderna mellan aktier och aktieoptioner vad gäller vad de exakt är liksom deras handelsegenskaper. Skillnader mellan aktier Aktieoptioner - Förhållande mellan aktier och optionsoptioner Options är derivatinstrument baserade på aktier, fonder, valutor, råvaror, terminer eller index. Derivatinstrument är handelsinstrument som härleder deras värde från en annan säkerhet. Det innebär att värdet på optionerna flyttas upp och ner i motsats till förändringar i priset på sina underliggande värdepapper och andra variabler. Andra vanliga typer av derivatinstrument är terminer, teckningsoptioner och swappar. Optionsoptioner är derivatinstrument som härleder sitt värde från deras underliggande lager, så att investerare kan köpa eller sälja dessa lager mellan varandra till specifika priser. Så aktieoptioner är inte aktierna själva utan är snarare barn för dessa aktier, så att investerare kan dra nytta av rörelser i aktierna till ett litet pris. Läs hela handledningen om optionsoptioner. Till exempel handlar en aktie om 10. Att ha ett köpoption med ett aktiekurs om 10 låter dig köpa den aktien på 10 oavsett vilket pris det är i framtiden. Ägandet av alternativet äger emellertid inte beståndet. Det ger dig bara rätten att köpa aktien till ett visst pris om du vill. Att ha ett säljalternativ med ett aktiekurs på 10 tillåter dig att sälja det lagret till 10 oavsett vilket pris det är i framtiden. Att äga alternativet är dock inte detsamma som att korta lageret. Det ger dig bara rätten att sälja aktien till ett visst pris om du vill. Förhållandet mellan aktier och aktieoptioner är relaterat till förhållandet mellan ett hus och ett köpoption. Alternativet att köpa tillåter köparen att köpa huset till ett fast pris, oavsett hur mycket värdet av huset uppskattar vid det faktiska köpet. Innehavaren drar nytta av uppskattningen genom alternativet men äger inte egentligen huset ännu. För syftet med denna handledning är det tillräckligt att veta att aktieoptionerna INTE är aktierna själva, men avtalar för att dra nytta av rätten att köpa eller sälja den aktien. Eftersom aktieoptioner är egentligen bara kontrakt, och inte aktier själva, är det inte en tillgång du kan äga på obestämd tid eftersom de löper ut efter en viss tid. Efter att aktieoptionerna löper ut, förångas de och upphör att existera. I denna aspekt är aktier tillgångar du kan äga medan aktieoptioner är utgifter om de löper ut ur pengarna. Kort sagt är teckningsoptioner kontrakter för att köpa eller sälja underliggande aktier. Skillnader mellan aktier Aktieoptioner - Handelsegenskaper Den enda likheten mellan aktier och aktieoptioner är att de kan köpas och säljs precis som ett lager. Men det är där likheten slutar. Optionsoptionerna beter sig väldigt annorlunda än aktier och kan utnyttjas på långt fler sätt. Explosiva vinster Möjligheten att göra hävstångsavkastning är anledningen till att så många turoptionshandlare blir rika snabbt i optionshandel. Faktum är att aktieoptionerna kan flytta med så mycket som 10 mycket aggressiva alternativhandlare som använder pengar som de har råd att förlora, så mycket som att dubbla sina pengar med det underliggande lagret rör sig bara om 10 denna typ av leveraged vinster brukade existera endast i mikrokapitalstockar men nu med aktieoptioner kan vem som helst göra den typen vinst på alla aktier. Vinst till nackdel utan kortslutning eller marginal För att vinst när ett börs faller, kan aktiehandlare endast korta aktierna och uppnå obegränsade förluster och marginal om börsen stiger i stället. Faktum är att korta ett lager endast möjligt med ett marginalaktiverat konto. Med options trading. vem som helst kan dra nytta av en nedgång i det underliggande beståndet bara genom att köpa ett säljalternativ. Placeringsoptioner är optioner som uppskattar när underliggande aktier går ner. Köpa köpoptioner innebär ingen marginal med förluster begränsade endast till det pris som betalats för köpoptionerna. Vinst i alla riktningar Aktier vinst bara när de går upp medan vinst är möjligt i alla möjliga riktningar i optionshandel genom att kombinera olika aktieoptioner för olika strejker eller utgångsdatum. Det är faktiskt möjligt att göra vinst i mer än en riktning på en gång med hjälp av alternativstrategier som täckta samtal. Sådan mångsidighet ökar risken för att tjäna pengar. Förfallande värdelös Anledningen till att så många alternativ handlare förlorar alla sina pengar på mycket kort tid eftersom aktieoptionerna upphör att vara värdelösa om det underliggande lagret inte rör sig i enlighet med förväntan. När du köper aktier kan du hålla fast vid det så länge du vill om lagret inte gick upp. Så småningom kan du fortfarande göra en vinst om aktien går tillbaka, även om det tar några år. Med aktieoptioner, om aktiebeholdningen inte rör sig som förutspådd vid utgången av tiden, kommer alla pengar att köpa dessa alternativ gå förlorade. Denna karaktär gör att handel med optionsrätter med hög vinst och hög riskaktivitet spekuleras omöjligt. Säkringsverktyg Bortsett från att vara ett speditionsverktyg kan aktieoptioner också användas som säkringsverktyg för att begränsa risken för både aktier och optionshandel. Faktum är att aktieoptioner kan användas för att helt säkra nedåtrisken i aktier genom strategier som Protective Put. Skillnader mellan aktier Aktiealternativ - Slutsats Syftet med denna handledning är att beskriva de viktigaste skillnaderna mellan aktier och aktieoptioner vad gäller vad de egentligen är och hur olika aktiehandel och optionshandel är. Det rekommenderas att du nu går vidare till vår aktieoptionshandledning för en oberoende studie. Vad är skillnaden mellan aktier och aktier? En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. Vad är skillnaden mellan aktie köpeskillingar och optioner Det finns en stor skillnad mellan köprättigheter och optioner. Med köprättigheter. innehavaren kan eller inte köpa ett överenskommet antal aktier av aktier till ett förutbestämt pris, men endast om han redan är en befintlig aktieägare. Alternativ är däremot rätt att köpa eller sälja aktier till ett förutbestämt pris. Om inget annat anges är köparen inte skyldig att göra det, men han skulle ha förverkat avgiften som kommer när han tecknar köpoptionen. Köparen behöver inte nödvändigtvis vara en befintlig aktieägare för att få tillgång till optioner på ett lager. I själva verket köper en utomstående rätten att köpa ett lager via optioner med köpeskillingsrättigheter, den rätten är redan inneboende för befintliga aktieägare. I båda fallen finns det en överenskommen tidsram för att fullgöra affären. Skillnaderna mellan aktie köpeskillingar och optioner håller också sant utanför aktiemarknaden. De gäller även för stora biljettobjekt, såsom fast egendom, yachter och flygplan. För köprättigheter, ta fallet med ett startteknikföretag. Företaget tillkännager utvecklingen av en konsumentprodukt som förväntas ta världen med storm, till exempel ett virtuellt verklighetshuvud som inte är större än ett par solglasögon. Initiala recensioner visar att försäljningen av produkten kommer att gå genom taket när den är tillgänglig för allmänheten. Under de svåra första verksamhetsåren, när det är extremt svårt att anställa bra människor, erbjuder företagets grundare köprättigheter till sin första grupp anställda och chefer. Alla som utnyttjar rättigheterna kommer att le hela vägen till banken efter semesterförsäljningen i december. Med alternativ kan en individ vara en av 10 lika medeägare till en utväg i Bahamas, till exempel. Alla 10 har kommit överens om att ingen utomstående får komma in, och att om någon vill sälja sina aktier hör endast inköpsrätten till de nio övriga medeägarna. Utan ett sådant avtal skulle en utomstående kunna komma in på vissa villkor, såsom att placera en insättning och gå med på att betala för att 10 aktier säljs inom en överenskommen tidsram. Det är möjligt att den som innehar alternativet kan vinna stort eller förlora stort. En miljardär kan vara villig att köpa orten på dubbelt eller tredubbla sitt rimliga marknadsvärde och vara villig att betala kontant även innan den person som har optionen har betalat det överenskomna priset. Eftersom ett avtal redan har tecknats och en insättning har gjorts kan avtalet inte upphävas. Optionsinnehavaren skulle ha tjänat dubbelt eller tredubbelt sin investering innan han släppte huvuddelen av köpeskillingen. På samma sätt kan orten fullständigt förstöras av en naturkatastrof som tsunami eller jordbävning, vilket inte skulle täckas av vilken försäkring som helst. De flesta försäkringsbolag kan vägra att betala genom att citera katastrofen som en Guds handling. Den skulle köparen har redan tecknat ett kontrakt, så han måste betala för den överenskomna saldot, även om resortens värde har sjunkit till noll. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. Artiklar gt Investeringar gt Skillnader mellan aktie och framtida optionsskillnader mellan aktie och framtida optioner Det finns många viktiga skillnader mellan noterade optioner baserat på en underliggande aktie, och optioner på ett terminsavtal. Med ett lager är optionen knuten till 100 aktier av aktier och är ett derivat av dessa aktier. Ett futuresalternativ är emellertid en typ av derivat på ett derivat. Terminsavtalet består av ett kontrakt som representerar ett underliggande råvaru - eller finansiellt instrument (extern valuta eller räntesats, till exempel). Så när du handlar ett alternativ på en framtid, ökar din hävstångsförmåga. Detta kan vara en stor fördel om priset rör sig i den riktning du vill, men det kan också förena dina förluster när din timing är fel. Smart Investor Tip Alternativet futures är ett derivat på derivat. Detta ökar möjligheterna till vinst - såväl som risker. De försiktighetsaspekterna av terminer är samma som för aktiebaserade alternativ. Du står inför samma problem med tidsförfall i långa positioner och samma risker för motion i korta positioner. Precis som många skulle vara aktieoptionshandlare har valt att istället investera i börsbaserade börshandlade fonder eller indexfonder har många aktörer som är intresserade av terminsmarknaden kanaliserat sin kapital till futuresbaserade ETF. För många är det meningsfullt. Om du inte vill anta riskerna med att köpa och inneha aktier, är olika typer av aktiefonder eller ETFs tilltalande tilltalande. Och om du hittar terminsmarknaden för komplex, kan en handfull terminsbaserade ETFs vara den perfekta lösningen. Men vissa alternativ handlare kommer att lockas till exponentiell hävstång futures på alternativ. En annan viktig skillnad är att terminsmarknaden ofta är mycket mer volatil än aktiemarknaden, med värdering som potentiellt går snabbt i båda riktningarna. Tänk till exempel den senaste historiken om den mest populära handeln, oljan. Mellan 2007 och 2008 har priserna fördubblats till över 145 per fat, och sedan i slutet av 2008 föll mer än 110 till under 35 per fat. Medan vissa aktier har upplevt liknande uppåt och nedåtgående rörelse är det mycket vanligare på terminsmarknaden. Så om du hade köpt samtal i början av 2007 och sedan sålt på toppen och ersatt dem med oljepremier, kunde du ha gjort en otrolig vinst. Efterbliven är alltid perfekt, men under de turbulenta prisförändringarna 2007-2008 gjorde osäkerhet och dålig timing osannolika sådana perfekta beslut. Smart Investor Tip Traditionella förklaringar på terminsmarknaden citerar jämvikten mellan köpare och säljare för att förklara varför marknaden är stabilare än aktiemarknaden. Nyligen historia visar dock att detta antagande inte alltid är giltigt. Futures kan vara lika flyktiga som aktier, och ibland ännu mer flyktiga. Någon som är bekant med optioner på underliggande lager är förmodligen ganska bekväm med kunskapen att varje option är baserad på 100 aktier i aktier. En komplexitet på terminsmarknaden är att underliggande steg är olika för varje vara, med tanke på dess karaktär och handelsmetod. Detta gör framtidsalternativindustrin mycket mer komplex än aktieoptionsindustrin. Som med någon ny och okänd marknad är en brist på förståelse för dessa grunder i sig en mycket allvarlig risk. Handelsinkomster baseras på den specifika framtiden själv. Några exempel: Futures Trading Units Förutom de många variationerna i handelsenheter för råvaror komplicerar en aktiv marknad för finansiella terminer bilden ytterligare. Valutaomräkningstransaktioner handlas på relativ basis (t ex värderingsförändringar mellan amerikanska dollar och brittiska pundet). Räntorna handlar med procentuell ökning och fall av kända räntor, till exempel statsobligationer. Ett antal index-futureshandel baserad på prisrörelser i många aktiemarknadsindex, såsom Dow Jones Industrials, SampP 500, och andra spårnings - och benchmarkindex. En annan form av finansiella terminer är terminer på enskilda aktier, vanligtvis förknippade med 100 aktier i det underliggande. Många handlare som terminer på grund av de liberaliserade marginalkraven. I stället för den 50 procents marginal som behövs för aktier kan aktie futures handlas med 20 procent på insättning. Du kan även korta aktier med ett terminsavtal utan att behöva låna 100 aktier av aktier. På många sätt är stock futures väldigt mycket som alternativ. Avvecklingsreglerna är emellertid inte desamma, och lagstiftningsövervakningen finns hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) snarare än med Securities and Exchange Commission (SEC). Förstå handelsenheterna är bara en del av utmaningen i handelsalternativ på terminer. Med aktier är inkrementet standardiserat, vilket betyder att varje noterat tillval är relaterat till 100 aktier i den underliggande aktien. För futures är inkrementsenhetsbasen annorlunda i varje enskilt fall. Så för ett futureskontrakt, handelsenheten, kan kontraktet handlas i en enhetsinkomst på 100, och för en annan kan det vara 5 000. Naturligtvis påverkar dessa skillnader också den totala kostnaden för framtidsalternativet. En annan distinktion är karaktären av den underliggande säkerheten. Medan 100 aktier i aktier representerar en kapitalposition i företaget självt, innehåller ett inkrement av ett terminsavtal om vilka optioner som kan köpas eller säljas inte något eget kapital, det vill säga endast obligatorisk karaktär av terminsavtalet självt. Detta kontrakt är en framtida skyldighet att antingen acceptera leverans eller att leverera den underliggande varan. I lager betyder leverans att byta 100 aktier i tillfredsställelse med ett utnyttjat alternativ. I framtidsverksamheten uppstår leverans sällan, eftersom det innebär att handeln är handeln där terminsavtalet och alternativet är baserade. Eftersom det i sällsynta fall sker, är det inte ett acceptabelt utfall i de flesta situationer att utöva ett framtidsalternativ eller låta en kort position gå in i träning. Så medan många aktieoptionsförfattare accepterar möjligheten att utöva, detsamma gäller inte framtidsoptioner författare. Faktum är att endast ca 3 procent av alla terminkontrakt resulterar i faktisk leverans av den underliggande varan. Så en majoritet av alternativ handlare tillåter utgången, sälja eller rulla fram sina positioner för att undvika motion. Smart Investor Tip Den underliggande säkerheten för ett aktiebaserat alternativ (100 aktier) har permanent, konkret värde. Men den underliggande säkerheten i ett terminsalternativ (ett terminsavtal) är både immateriellt och ändamålsenligt. Detta är en mycket viktig skillnad mellan de två marknaderna. Den faktiska risken för att en kort terminsoptionsförfattare måste ta emot en stor mängd av en vara är liten. Även i de få fallen när ett kortt terminsalternativ hålls öppet utöver uppsägningsdatumet utfärdar råvaruutbytet en avsikt att leverera. Även om det datumet passerar, kommer råvarumäklaren att utfärda det som kallas ett retendermeddelande för att avbryta skyldigheten att ta emot leveransen. Retenderen innebär en avgift, men det är alltid föredraget att acceptera leverans. Till skillnad från lagerbaserade alternativ, där leveransen är automatisk, är det osannolikt att ett framtidsbaserat alternativ kommer att gå genom leverans. Denna förmånlighet är inbyggd på marknaden eftersom en majoritet av handlarna inte hade råd med den höga kostnaden för fysisk leverans, så att faktiskt göra en sådan leverans skulle vara en nackdel för alla. Optionshandlare är ständigt medvetna om utgången, särskilt när utgångsdatumet närmar sig. Detsamma gäller för futuresoptionshandlare. Emellertid, medan lagret fortsätter att vara obestämt, har det underliggande terminsavtalet sitt eget utgångsdatum. I vissa fall löper terminsavtalet och relaterade optioner samma dag. I andra fall kan utgångsdatum för terminer och terminer alternativa vara olika. Utgången är också distinkt för framtidsalternativ på ett annat sätt. Om ditt korta aktiebaserade köpoption utövas och du får aktie, har du rätt att inneha aktierna så länge du önskar. Men med ett terminsbaserat samtal är acceptans av leverans normalt inte ett lönsamt resultat, så ett kortfristigt terminskontrakt måste rullas framåt eller sålt. I ett avseende är det osannolikt att utövandet av ett kortt alternativ (och automatisk övning inte uppstår) har futuresbaserade optionsförsäljare en distinkt fördel gentemot aktiebaserade korta säljare. Du kan rulla korta positioner framåt i obestämd tid, åtminstone teoretiskt. En allvarlig risk föreligger dock i fall där priserna stiger snabbt och signifikant. En titt tillbaka på marknaderna 2007-2008 för energi och jordbruksprodukter gör detta fall. Så småningom kan ett djupt in-the-money-alternativ eventuellt vara stängt, till exempel när prisnivån inte längre är tillgänglig, eftersom råvaruvärdena har flyttat långt bortom de ursprungliga prisklasserna. En slutlig viktig åtskillnad måste göras: Alla handelsoptioner på långa aktieposter tjänar utdelning när det är tillämpligt, och utdelningen utgör ofta en betydande del av den totala avkastningen (när den ingår i realisationsvinster och optionspremie i täckta samtal och liknande strategier). Så för handlare med en portfölj av aktier är utdelningen en stor fördel att komma ihåg när man jämför potentiella vinster och risker. Terminsavtal som underliggande säkerhet för optionshandel betalar emellertid inte utdelningar. Medan detta är allmänt känt av handlare, är det relativa värdet och skillnaden lätt förbisedd eller ignorerad. Smart Investor Tip Dont överväga vikten av utdelning från långa positioner i det underliggande lagret, som en jämförelsepunkt för vinst och risk, mellan aktiebaserad och futuresbaserad optionshandel. I situationer där potentiella vinster är likartade eller identiska mellan aktie - och futuresoptionshandel kan utdelningen på långa aktiepositioner göra hela skillnaden och kan, om den beaktas i den övergripande jämförelsen, göra det att föredra att handla det välkända aktiebaserade alternativet .
No comments:
Post a Comment